國(guó)際金融危機(jī)的大背景下,海外并購(gòu)正在掀起又一波浪潮。
如何引導(dǎo)企業(yè)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與競(jìng)爭(zhēng),儼然已經(jīng)是各行各業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和管理人員共同關(guān)注的焦點(diǎn)。海外相互并購(gòu)是一種常規(guī)現(xiàn)象,但對(duì)我們而言正成為眼下的熱門話題。
中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)梁訓(xùn) 策劃并直接參與了機(jī)床工具行業(yè)這些海外并購(gòu)項(xiàng)目,堪稱這一領(lǐng)域的權(quán)威人士。對(duì)于眼下的形勢(shì),梁認(rèn)為,各個(gè)行業(yè)在海外并購(gòu)方面雖有不少共性,但特點(diǎn)各不相同,所以,不同的行業(yè)一定要區(qū)別對(duì)待。在諸多行業(yè)中,機(jī)床工具行業(yè)的海外并購(gòu)整合運(yùn)營(yíng)堪稱成功,似乎有一些可取之處,可供借鑒。
機(jī)床工具業(yè)海外并購(gòu)領(lǐng)先一步
從行業(yè)特性的深層次來看,梁認(rèn)為,機(jī)床工具行業(yè)本身的行業(yè)特性促使這個(gè)行業(yè)海外收購(gòu)行為更容易啟動(dòng),機(jī)遇較多。相對(duì)于其他行業(yè),機(jī)床工具行業(yè)有三個(gè)特性值得注意;第一就是企業(yè)規(guī)模偏小(以機(jī)床工業(yè)國(guó)際領(lǐng)先的德國(guó)為例,企業(yè)職工平均人數(shù)為127人),容易消化掌握,資產(chǎn)總值也不算多,第二就是家族企業(yè)性質(zhì)占多數(shù),大多的是以機(jī)床技術(shù)支撐型為主,機(jī)床技術(shù)積累多和技術(shù)造詣深,擁有國(guó)際品牌實(shí)力。第三,多數(shù)不是機(jī)床資本支撐型,抗金融風(fēng)浪能力薄弱。
事實(shí)上,這樣的特性正適合我們的口味。因?yàn)�,我�?guó)機(jī)床企業(yè)國(guó)際并購(gòu)的主旨是:第一,我們企求的是國(guó)際品牌,提高產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)地位;第二,創(chuàng)立和繼續(xù)發(fā)展國(guó)際品牌的能力以持續(xù)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力;第三,取得現(xiàn)成的國(guó)際營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò),借船出海。隨之而來的并購(gòu)目的是利用這一并購(gòu)項(xiàng)目作為跳板、橋頭堡,提高國(guó)際知名度并加強(qiáng)國(guó)際交往,融入國(guó)際大循環(huán);第四,提高經(jīng)營(yíng)管理能力;第五,相應(yīng)培養(yǎng)國(guó)際型經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)、技藝人才。相反,特別要強(qiáng)調(diào)的是我國(guó)機(jī)床工具企業(yè)海外并購(gòu)的目的,一不是單純追求擴(kuò)大生產(chǎn)機(jī)床能力,二不是搞資本運(yùn)作,單純追求機(jī)床資金回報(bào)。
對(duì)于與國(guó)際接軌,梁舉了一個(gè)例子。秦川機(jī)床海外收購(gòu)的工廠在美國(guó)底特律,底特律正是美國(guó)機(jī)械制造企業(yè)的密集區(qū),在這里機(jī)床工具企業(yè)有機(jī)會(huì)接觸到很多用戶領(lǐng)域的最前沿技術(shù)信息,從而有利于給更具有市場(chǎng)價(jià)值的技術(shù)開發(fā)定向定位,這里有著非常廣闊的市場(chǎng)前景值得挖掘。秦川機(jī)床或許正是看中這一點(diǎn),在收購(gòu)底特律這家企業(yè)后,又斥資200萬美元在底特律建立了一個(gè)銷售開發(fā)公司。
除了行業(yè)特性以外,梁表示,機(jī)床工具行業(yè)的海外收購(gòu)在諸多行業(yè)中表現(xiàn)領(lǐng)先,還有一個(gè)重要原因,就是從建國(guó)初期,機(jī)床工具行業(yè)就一直和海外企業(yè)保持著相對(duì)密切的聯(lián)系。作為這一過程的歷史見證人和參與者,梁把這個(gè)過程劃分為五個(gè)階段。
概括一下,第一階段是指20世紀(jì)50年代的前蘇聯(lián)156項(xiàng)支援,盡管其中機(jī)床工具行業(yè)的項(xiàng)目比較少,但是當(dāng)時(shí)的引進(jìn)是具體而全面的;第二個(gè)階段是指20世紀(jì)60年代大規(guī)模采購(gòu)先進(jìn)生產(chǎn)力,當(dāng)時(shí)我國(guó)曾經(jīng)花費(fèi)1億美元采購(gòu)國(guó)外設(shè)備,支援機(jī)床工業(yè)的“三線”企業(yè)建設(shè),通過這一事件,為我國(guó)機(jī)床工業(yè)與國(guó)際同行取得聯(lián)系打下有利基礎(chǔ);第三階段是指20世紀(jì)70年代引進(jìn)單項(xiàng)技術(shù),這也是國(guó)際上的常規(guī)做法,特點(diǎn)就是買一項(xiàng)是一項(xiàng),很多時(shí)候國(guó)內(nèi)企業(yè)只是買了一個(gè)階段性的技術(shù),但如果沒有實(shí)力去發(fā)展所購(gòu)進(jìn)技術(shù),這項(xiàng)技術(shù)很快就過時(shí)了;第四個(gè)階段是指20世紀(jì)80年代尋求國(guó)際技術(shù)合作,這是一個(gè)新的發(fā)展階段,我國(guó)機(jī)床行業(yè)搞成了幾十項(xiàng),對(duì)推動(dòng)技術(shù)提高產(chǎn)生了積極作用;第五個(gè)階段就是指進(jìn)入二十一世紀(jì)興起的海外并購(gòu),這一趨勢(shì)到現(xiàn)在依然方興未艾(眼下仍有不少企業(yè)和梁接觸籌劃新的并購(gòu)項(xiàng)目),而第五個(gè)階段可以認(rèn)為是在前四個(gè)階段的延伸和發(fā)展,是前幾階段國(guó)際技術(shù)合作的升級(jí),比如在行業(yè)中的某些海外并購(gòu)對(duì)象就是曾經(jīng)合作過多年的境外企業(yè)。
從需要出發(fā)
或許正因?yàn)橛谐晒Π咐靼駱樱簧贆C(jī)床行業(yè)企業(yè)一直都對(duì)海外并購(gòu)躍躍欲試,那么,眼下的形勢(shì)是否真的是“抄底”的好時(shí)機(jī)呢?
從局勢(shì)上講,現(xiàn)在確實(shí)對(duì)于海外收購(gòu)比較有利。梁介紹說,“大約七、八年前,歐洲機(jī)床工業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷,我們行業(yè)的海外并購(gòu)大多數(shù)就是那個(gè)時(shí)候促成的。三、四年前,歐洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn),海外并購(gòu)就變得相對(duì)困難些。到現(xiàn)在,整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷的局勢(shì)下,海外收購(gòu)又變得相對(duì)活躍。”
另外,從自身的條件看,我國(guó)現(xiàn)在外匯儲(chǔ)備很足,這為國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去進(jìn)行海外并購(gòu)提供了強(qiáng)有力的支撐。
盡管如此,對(duì)于“抄底”這種說法,梁覺得不以為然,認(rèn)為把復(fù)雜事物簡(jiǎn)單化了,海外并購(gòu)不是一種投機(jī)行為,海外并購(gòu)除了并購(gòu)主方自身對(duì)并購(gòu)對(duì)象軟、硬價(jià)值的正確選擇判斷外,選擇和依靠國(guó)際上有資信的機(jī)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)進(jìn)行的深入細(xì)致的”盡職調(diào)查”(DUE DELIGENCE)對(duì)被并購(gòu)方的軟硬資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、庫存、債務(wù)、勞務(wù)、環(huán)保、近期運(yùn)營(yíng)和預(yù)期運(yùn)營(yíng)、法律糾紛、潛在風(fēng)險(xiǎn)等方方面面,全面的細(xì)致的充分掌握是十分重要的基礎(chǔ)工作。
梁認(rèn)為,國(guó)內(nèi)企業(yè)的海外并購(gòu)行為要從自身需要出發(fā),并且企業(yè)要具備一定的實(shí)力,比如人才的實(shí)力、技術(shù)消化的實(shí)力�;蛘哒f,要對(duì)企業(yè)的實(shí)際需要和自身的實(shí)力有一個(gè)正確的評(píng)價(jià),(機(jī)床行業(yè)的海外并購(gòu)基本上采取“本土化”方針,而不是以本企業(yè)的人馬去取代原來班底),不能為了“抄底”而去收購(gòu)。
但必須看到,最近由于金融危機(jī)的原因確實(shí)為國(guó)內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)創(chuàng)造了更有利的介入條件,正如中國(guó)人講的有危也有機(jī),對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言,目前“走出去”也許不失為抓住一個(gè)機(jī)遇。